القفز من سفينة أردوغان المثقوبة.. كيف أثر انهيار العملة التركية على المستثمرين؟

أثارت المخاوف بشأن الاقتصاد التركي الهش ومخاطر انتشاره فى أوروبا قلق المستثمرين يوم الجمعة وانخفضت الليرة بمستوى قياسي مقابل الدولار الأمريكي.

 

وتراجعت العملة التركية اليوم بنسبة 17٪ مقابل الدولار ، مما يعكس مجموعة من المخاوف ، بما في ذلك التوترات مع الولايات المتحدة وعدم رغبة السلطات التركية في رفع أسعار الفائدة.

 

وتوعد الرئيس الأمريكى دونالد ترامب ،الذي فرض عقوبات على كبار المسئولين الأتراك في وقت سابق هذا الشهر بزيادة تعريفة المعادن على تركيا.

 

كان الرئيس التركي رجب طيب أردوغان فد خرج متحديا وقال: "لا تنسوا هذا: إذا كان لديهم دولارات ، فلدينا شعبنا وعدالة الله". "سوف نخرج من الحرب الاقتصادية بنجاح."

 

لم يفعل الكلام الكثير لتهدئة الأسواق. واستأنفت الليرة ، التي انخفضت بنسبة 40٪ تقريبًا مقابل الدولار هذا العام ، انخفاضها كما تحدث أردوغان.

توقعات السوق

وقال رودريجو كاتريل ، كبير محللي العملات في بنك أستراليا الوطني في سيدني ، إن المستثمرين يشعرون بقلق متزايد بشأن ارتفاع التضخم وقدرة البنك المركزي في البلاد - الذي شكك المستثمرون في استقلاله - في القيام بأي شيء حيال ذلك.

 

وكان البنك المركزي تحت ضغط من أردوغان ، الذي أعيد انتخابه في يونيو ، للحفاظ على أسعار الفائدة منخفضة على الرغم من التضخم الذي تجاوز 15 ٪ في يوليو.

 

وتعارض مع توقعات السوق وترك السياسة دون تغيير في اجتماعه الأخير. قد يكون ذلك مسرورين لأردوغان ، لكن الاقتصاديين يقولون إن البنك المركزي من المحتمل الآن أن يضطر إلى اتخاذ إجراءات طارئة.

 

وقال ويليام جاكسون ، كبير اقتصاديي الأسواق الناشئة في كابيتال إيكونوميكس: "هناك أسباب تدفعنا إلى الاعتقاد بأن ارتفاع أسعار الفائدة في حالات الطوارئ خلال أزمة العملة الحالية قد لا يؤدي إلا إلى توفير تخفيف عابر"، وأضاف "ليس من الواضح أن تركيا ستكون قادرة على التراجع عن حافة الهاوية هذه المرة."

 

وقد خفضت الحكومة بالفعل توقعاتها للنمو لهذا العام إلى 4 ٪ من 5.5 ٪ ، ولكن الاقتصاديين يحذرون من أن الركود سيكون أسوأ بكثير إذا لم يتم استعادة الثقة بسرعة.

 

وقال كارستن هيس الاقتصادي الأوروبي في بيرنبرغ "لا يمكن استبعاد الركود وأزمة الديون التي من شأنها أن تفرض على تركيا تطبيق ضوابط رأس المال وتطلب إنقاذ (صندوق النقد الدولي)."

 

الليرة التركية مقابل الدولار

 

يبدو أن أردوغان مصمماً على القتال، وفي يوم الجمعة حث الشعب التركي على استبدال الدولار واليورو بالليرة للدفاع عن العملة، لكن قوى أخرى تعمل ضد الليرة وقال ترامب في تغريدة يوم الجمعة انه سيرفع الضرائب على المعادن من تركيا.

 

"لقد سمحت للتو بمضاعفة التعريفة الجمركية على الصلب والألمنيوم فيما يتعلق بتركيا كعملة لهم، الليرة التركية، تنزلق سريعا نحو الانخفاض مقابل الدولار القوي جداً! سيكون الألومنيوم الآن 20٪ والصلب 50٪. علاقاتنا مع تركيا ليست جيدة في هذا الوقت!"، وفقا لما قاله ترامب في تصريحاته، ولكن لم يتضح على الفور متى سيتم فرض زيادة الرسوم الجمركية.

 

إنها ليست مشكلة تركيا فقط، تحولت مخاوف المستثمرين في الأيام الأخيرة إلى صحة البنوك التركية، وأفادت "فاينانشيال تايمز" أن البنك المركزي الأوروبي قلق بشأن تعرض بنوك منطقة اليورو لتركيا بسبب الليرة الخانقة. ورفض البنك المركزي الأوروبي التعليق.

 

وتظهر بيانات بنك التسويات الدولية أن بنوك منطقة اليورو لديها قروض تزيد قيمتها عن 150 مليار دولار في تركيا. البنوك الإسبانية والفرنسية والإيطالية هي الأكثر تعرضاً.

 

وتعرضت أسهم بعض أكبر البنوك في أوروبا لضربة قوية يوم الجمعة. وانخفضUniCredit إيطاليا (UNCFF) 5.6 ٪ وانخفضBBVA الإسباني (BFR) 5.5٪. وانخفض مؤشر BNP Paribas الفرنسي (BNPQF) بنسبة 4.3 ٪ وانخفض سهم Deutsche Bank (DB) بنسبة 5.3 ٪.

 

وتراجع اليورو بنسبة 0.9٪ مقابل الدولار يوم الجمعة ،توسع الاقتصاد التركي بسرعة هذا العام مقارنة مع عام 2017. لكن نموه في السنوات الأخيرة كان مدفوعًا بالبناء الذي يموله المستثمرون الأجانب إلى حد كبير.

 

ويقلق المستثمرون من قدرة البلاد على جلب النقود خلال الأوقات الصعبة لتسديد ديونها.

 

وقال هيس "التراجع في الليرة التركية وارتفاع تكاليف الاقتراض يتسبب في صداع كبير للعديد من الشركات التركية لأنها اقترضت بالعملات الأجنبية رغم تلقي إيرادات بالعملة المحلية."